04/08 미 증시, 관세에 따른 급락과 마진콜로 인한 패닉에서 벗어나며 낙폭 축소

04/08 미 증시, 관세에 따른 급락과 마진콜로 인한 패닉에서 벗어나며 낙폭 축소

미 증시는 지난 주 큰 폭 하락에 이어, 주말에 트럼프의 강경한 발언 등에 나스닥이 한 때 5% 넘게 추가 하락. 특히 대 중국 50% 추가 관세 언급이 지수 급락을 야기. 그런 가운데 관세 연기 관련 가짜 뉴스에 나스닥이 4% 넘게 급등하는 등 변동성 확대. 이후 시장은 그동안 낙폭이 컸던 반도체 등 기술주가 강세를 보이며 최근 패닉에서 벗어나는 양상. 이번 급락이 마진콜 등의 수급에 의한 결과가 컸던 점을 감안 가짜 뉴스로 인한 급등이 관련 수급 해소를 야기했다는 평가에 기인. 다만, 경기 침체 우려는 여전해 관련 종목군의 변동성은 지속(다우 -0.91%, 나스닥 +0.10%, S&P500 -0.23%, 러셀2000 -0.92%, 필라델피아 반도체 지수 +2.70%)

*변화요인: 패닉셀링에서 회복, 관세

최근 미 증시가 미국의 관세 부과와 중국의 보복 관세 등으로 큰 폭으로 하락. 이런 가운데 트럼프의 중국의 보복 관세에 대한 추가 관세 발표 가능성을 언급하는 등 강경 일변도로 이어진 점도 하락 요인. 이런 관세 이슈로 시장의 급락이 진행되자 지난주 금요일 시장에서는 일부 헤지펀드를 중심으로 대규모 마진콜이 발생했다는 보도가 유입. 실제 이 여파로 위험자산, 안전자산 등 모든 자산에 대한 매물이 출회되는 등 패닉셀링이 진행. 오늘 장 초반에도 이러한 대규모 마진콜로 인한 매도 물량이 크게 유입되자 지수는 큰 폭 하락

그런 가운데 장중 일각에서 트럼프가 중국을 제외한 국가에 대한 관세에 90일간 유예하는 방안을 검토중이라는 가짜뉴스가 확대. 이에 시장은 급격하게 상승하는 등 루머에 휘둘리는 등 건강한 모습은 아님. 다만, 패닉셀링이 멈췄다는 점에서 이번 가짜뉴스가 시장 상승에 오히려 긍정적인 영향. 이번 가짜 뉴스로 지수가 급등하자 마진콜 이슈가 일부 해소된 데 따른 것으로 추정. 실제 관련 보도 후 급등했다 제자리로 찾아 갔지만, 주식시장은 재차 반등을 했으며, 국채 금리는 급등 즉 채권 가격의 하락이 큰 폭으로 확대. 결국 채권 매도 주식매수가 진행

한편, 트럼프가 중국이 4월 8일까지 보복 관세를 철회하지 않으면 9일부터 50%의 추가 관세를 부과하겠다고 언급. 여기에 중국과 모든 회담을 중단하고, 회담을 요청한 다른 국가들과의 협상은 즉시 시작할 것이라고 언급. 이런 가운데 EU는 미국과 자동차 및 모든 산업 제품에 대한 무관세 협정을 제안했지만, 미국이 적극적이지 않다고 주장하는 등 관세 협상 관련 소식들도 속속 발표

장 후반에는 트럼프가 이스라엘 총리와의 면당 후 기자 회견에서 관세 일시 중단 의사는 없고 중국의 보복 관세 철회 없다면 50% 추가 관세 부과할 것이라고 다시한번 주장. 다만, 중국과의 대화는 지속할 것이라고 언급. 이와 함께 공정한 거래가 없다면 어떤 나라도 미국에 참여할 수 없고 상당한 관세를 내야 할 것이라고 언급. 더불어 유럽의 무관세 주장은 충분하지 않다고 주장. 다만, 시장에 미친 영향은 제한